修复行情迎业绩检验 AI硬件修复空间仍存

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CFi.CN讯：数据显示，8月以来A股企稳回升，全A股短期波动率回落至近十年59.06%水平，估值分化程度回落至近十年73.70%水平。同时美国7月CPI和PPI数据降温，市场对美联储加息预期回落，多家科技巨头业绩亮眼，为AI硬件板块提供支撑。

一份研报观点认为，本周海外宏观相对利于权益市场。研报指出，虽然美伊局势仍有不确定性，但科技巨头业绩表现为AI硬件修复提供有力支持。中期看，AI硬件业绩领先指标或在2027年一季度出现边际变化，本轮AI硬件板块修复行情仍有空间。韩国股市杠杆资金近期回流，验证底部有效性。

研报认为，当前修复行情中业绩正向贡献占比提升，8月下半月进入业绩密集披露期，修复行情将迎来业绩检验。整体来看，行情或呈现温和修复、进二退一特征。在基本面K型分化背景下，科技成长板块相对占优，市场有望逐步进入震荡格局。业绩因子将成为影响股票涨跌的核心变量，AI硬件等科技方向机会值得关注。

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